投资ETF基金也要防风险

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投资ETF基金也要防风险

  的投资优势,近年来越来越得到国内投资者的认可。 相比散户投资者时常困扰于“赚指数不赚钱”,买ETF更容易分享到股市上涨带来的财富。

  ETF基金的收益来自跟踪市场指数涨跌,属于被动投资,而多数投资者很难奢求自己跑赢指数。 在成熟市场上,投资大师也非常推崇ETF产品。

巴菲特说过:“通过定期投资,一个什么都不懂的业余投资者往往能够战胜大部分专业投资者”。 他在媒体采访时表示,投资或追踪标普500指数等主要股指的ETF,能够经受住所有时间和投资策略的考验。

另据一项美国标准普尔道琼斯指数公司的统计(截至2017年底)显示,在过去三年、五年和十年中,美国市场超过80%的普通没有跑赢基准指数。

换言之,指数化投资成为赢家。

  无论“牛短熊长”的A股,还是“涨多跌少”的美股,近年来都具有结构性行情的特征。

道琼斯与综合指数2017年分别上涨%、%,但纽交所与上市股票当年下跌的占三分之一左右。

再看港股,2017年上涨%,下跌股票数量占比却近半。

在个股并非普涨的市场中,投资者获得良好回报的简单办法是投资ETF基金,而主动投资有可能错过大盘上涨行情。   随着A股个股数量越来越多,以及市场不断成熟,优胜劣汰机制显效,未来行情分化的特征可能更为突出。

对本身选股能力较弱的散户投资者来说,买ETF基金是不错选择。

A股市场上“黑天鹅”事件频发,个股“地雷”增多,不少白马股也出现过暴跌,而投资ETF相当于买入“一篮子”股票,可以有效分散风险。   不过,投资ETF基金并非没有风险。

若在市场估值泡沫较多的时候,错误地大举买入ETF基金,那么,因大盘下跌带来的损失肯定不小。 面对大盘趋势性调整,主动型基金可以降低来减少损失,而ETF基金进行被动投资的损失较大。

A股上轮牛市结束至今已满4年。 截至今年6月12日,较2015年6月牛市高点累计回落%。 同期,易方达创业板ETF累计下跌近65%。 假如投资者当时在高位大量买入创业板ETF,那么,等待解套之路将是相当漫长的。   近期,ETF量大增,与A股指数处于相对低位有很大关系。

相关研究表明,股票ETF份额与同期全A指数呈现一定的负相关关系,每当市场下跌至阶段低位时,ETF份额却往往创出阶段新高。

  主席易会满近日谈及A股稳健运行的基础时表示,市场估值处于历史低位。

上证综指为13倍,、市盈率分别为12倍和10倍,比美国道琼斯等全球主要股指都要低。   市场人士称,从中长期投资的角度来看,眼下是配置ETF基金的机。 在长期资金入市的带动下,待A股估值修复,持有ETF基金有望获取不错的投资收益。   国内个人投资者对指数投资的认可度不及境外成熟市场,主要原因在于赚钱效应与投资文化的差异。 从短期市场表现来看,概念炒作快速成就股价翻倍的牛股,而ETF基金既不会单日涨停,也不可能快速翻倍。 国内股市投机氛围浓,缺乏长期投资理念,大量散户投资者一心想着“赚大钱、赚快钱”。 而投资ETF获得理想回报,不仅需要寻找合适的买入时机,而且建立在长期投资的基础上。   市场上ETF基金品种繁多,投资者还需要选好投资标的。

例如,2017年的A股行情以白马股为主要,创业板继续调整。 这一年,华夏上证50ETF、华泰柏瑞上证红利ETF全年分别上涨%、%,而易方达创业板ETF与南方创业板ETF分别下跌了%、%。   市场上现有跟踪医药、地产、金融、消费、能源、黄金、环保、信息技术、等行业板块指数的ETF基金,投资回报的差异较大。

投资者应避免单一投资某个行业,否则的话,即便买了ETF基金,却不能有效风险。 (文章来源:中国经济时报)。